Dipendenti Stock Option Subacquea

Dell Paid Consiglieri e top Execs 59 milioni e ha comprato loro subacqueo Stock Options Dell è diventato ufficialmente una società privata la scorsa settimana, l'acquisto di azioni a 13,75 un pezzo come parte del 24,9 miliardi affare da Michael Dell e investitori Silver Lake Management. Una cosa interessante Dell ha fatto è stato di cassa paga per le opzioni impiegati Stock, anche quando questi stock option erano sott'acqua, il che significa dipendenti avrebbero perso soldi su di loro. riporta Bloombergs Peter Burrow. Opzioni subacquee non hanno valore, in modo che sognerei sono state date valore, Charles Elson ha detto a Bloomberg Elson è direttore del John L. Weinberg Center for Corporate Governance presso l'Università del Delaware. Anche così, Dell ha pagato 10 centesimi a 70 centesimi per azione per queste opzioni subacquee, un portavoce di Dell ha detto Bloomberg. Tutti i membri del consiglio, Dells raccontate e top manager sono stati pagati 59,1 milioni per le loro azioni e stock options. Uno dei più grandi vincitori del cash-out è stato 26 anni di esperienza Jeff Clarke, presidente delle operazioni globali, che gestisce affari Dells PC. Dell lo ha pagato 11,9 milioni per la sua azione e le opzioni. 10 milioni sono andati anche a Don Carty, l'ex CEO di American Airlines che si è unito a bordo Dells nel 1992. Gli altri membri del consiglio divisi altri 7 milioni di euro. 42,1 milioni in totale è andato a top manager e anche Michael Dell ha ottenuto un assegno, Burrow relazioni. E 'stato pagato 461.752, per 33,582 azioni che aveva in un piano di pensionamento che cortesi rotolato in azienda privata. Michael Dell ora possiede il 75 per cento di Dell e vale 15,4 miliardi, secondo all'indice Bloombergs Billionaire. Condividi questo PostEmployee stock option Un dipendente di stock option è il diritto dato a voi dal datore di lavoro per comprare (esercizio) un certo numero di azioni della società per azioni ad un prezzo prefissato (la concessione, sciopero o prezzo di esercizio) per un certo periodo di tempo (il periodo di esercizio). La maggior parte delle opzioni sono concessi a magazzino quotata in borsa, ma è possibile per le società a capitale privato di progettare piani simili che utilizzano i propri metodi di tariffazione. Di solito il prezzo di esercizio è pari al valore di mercato degli stock al momento l'opzione è concessa, ma non sempre. Può essere inferiore o superiore a quello, a seconda del tipo di opzione. Nel caso delle opzioni società privata, il prezzo di esercizio è spesso basata sul prezzo delle azioni al companys più recente round di finanziamento. I dipendenti profitto se possono vendere i loro stock per più di quanto pagato in esercizio. Il Centro Nazionale per Dipendenti stima che dipendenti coperti da piani di stock option generalizzati ricevono un importo pari a tra il 12 e il 20 dei loro stipendi dal differenziale tra quello che pagano per il loro stock option e di ciò che vendono per. La maggior parte delle stock option hanno un periodo di esercizio di 10 anni. Questa è la quantità massima di tempo durante il quale le azioni potranno essere acquistate, o l'opzione esercitati. Restrizioni all'interno di questo periodo sono prescritti da un calendario di maturazione, che imposta il tempo minimo che devono essere soddisfatti prima di esercizio. Con alcune borse di opzioni, tutte le azioni sono acquisiti dopo un solo anno. Con la maggior parte, però, una sorta di schema di maturazione laureato entra in gioco: ad esempio, il 20 del totale delle azioni sono esercitabili dopo un anno, un altro 20 dopo due anni e così via. Questo è noto come sfalsati, o gradualmente, di maturazione. La maggior parte delle opzioni sono totalmente maturate dopo il terzo o il quarto anno, secondo un recente sondaggio condotto da consulenti Watson Wyatt Worldwide. Ogni volta che il valore di mercato delle scorte è superiore al prezzo di opzione, l'opzione si dice che sia in the money. Al contrario, se il valore di mercato è inferiore al prezzo di opzione, l'opzione si dice che sia fuori del denaro, o sotto l'acqua. Durante i periodi di volatilità del mercato azionario, una società può reprice le sue opzioni, consentendo ai dipendenti di scambiare opzioni subacquee per quelli che sono in the money. Per esempio, se opzioni erano originariamente esercitabili a 50, e il prezzo di mercato delle scorte è sceso a 30, l'azienda potrebbe annullare la prima assegnazione dei diritti e l'emissione di nuove opzioni esercitabili al nuovo prezzo di 30 parti. Può suonare come barare, ma la sua perfettamente legale. investitori esterni, tuttavia, generalmente disapprovare la pratica - dopo tutto, non hanno alcuna possibilità di riprezzamento quando il valore delle proprie azioni scende. CNNMoney (New York) Pubblicato 28 maggio 2015: 6:04 PM ETRepricing 8220Underwater8221 Stock Options Molte aziende che hanno sempre utilizzato le stock option ad attrarre, trattenere e incentivare i dipendenti sono ora trovare se stessi chiedendo come trattare con 8220underwater8221 stock option (cioè stock option il cui prezzo di esercizio supera il valore di mercato del titolo sottostante). Molte di queste aziende stanno prendendo in considerazione 8220repricing8221 loro stock options come un modo per rendere i loro stock option più prezioso per i dipendenti. Tradizionalmente riprezzamento semplicemente coinvolto annullando le stock option esistenti e la concessione di nuove stock option con un prezzo pari alla corrente valore di mercato del titolo sottostante, ma nel corso degli anni approcci alternativi alla repricing tradizionale sono stati sviluppati per evitare il trattamento contabile sfavorevole ora associato ad un semplice repricing. Consigliamo i nostri clienti che riprezzamento non è un processo semplice e che dovrebbero considerare con attenzione i seguenti tre aspetti associati a un repricing 8211 aspetti di governance aziendale, fiscali e contabili. Considerazioni di Corporate Governance La decisione se procedere a una revisione dei prezzi di stock option è una questione di governo societario per il consiglio di amministrazione per esaminare e approvare. In generale, il consiglio di amministrazione di una società ha l'autorità per reprice stock option, anche se alcuni si dovrebbe riflettere sul fatto che si tratta di un esercizio appropriato della sentenza board8217s business. La società deve essere attenta alla ovvia azionisti preoccupazione che il management ei dipendenti (che possono recare qualche responsabilità evidente per il molto problema indirizzata) sono in qualche modo essere fatta insieme, a differenza dei soci che sono rimasti a tenere le loro azione sott'acqua. Un piano di stock option company8217s dovrebbe essere riesaminato per assicurarsi che esso non osta ad un repricing delle stock option. Altre questioni che dovrebbero essere considerati sono i termini della nuova assegnazione di opzioni, tra cui il numero di azioni di sostituzione e se continuare il programma di maturazione corrente o introdurre un nuovo calendario di maturazione per le opzioni di repricing. preoccupazioni fiscali pesano molto nelle decisioni di repricing se i piani di stock option in corso di repricing sono stock option di incentivazione (o 8220ISOs8221) ai sensi della sezione 422 del Codice di Internal Revenue. Al fine di preservare il trattamento fiscale favorevole ISO che è consentito in detta sezione del codice, le nuove stock option devono essere concessi per l'attuale valore di mercato del titolo sottostante. Valutare il valore di mercato attuale di una società privata richiederà la scheda per impostare un nuovo valore sul azioni ordinarie della società. Le implicazioni contabili sono in genere l'aspetto più fastidioso di repricing stock option. Sotto presente Financial Accounting Standards Board (o 8220FASB8221) le regole, la tipica assegnazione di opzioni dipendente non ha alcun effetto sul reddito statement.1 company8217s Questo è il caso, ad esempio, in cui l'opzione è concesso a un dipendente soggetto a un numero noto e fisso delle azioni e con un prezzo equo valore di mercato esercizio. In questo caso, alcun impatto a conto economico si riferisce unicamente al valore 8220intrinsic8221 dell'opzione, determinato sulla base della differenza, se esiste, tra il valore di mercato del titolo sottostante e il prezzo di esercizio (nel nostro caso zero). Al contrario, quando un'opzione è repricing natura fissa del stock option probabilmente non esiste più perché nel corso della vita option8217s prezzo di esercizio è stata modificata. Questo fa sì che l'opzione da trattare sotto cosiddette regole contabili 8220variable8221. Tali norme prevedono la rivalutazione costante della differenza tra il prezzo di esercizio delle stock option e il valore di mercato del titolo sottostante durante la vita dell'opzione, con conseguente impatti incerti costanti su un conto economico company8217s. Per questo motivo, la maggior parte delle aziende si impegnano non è più un tradizionale 8220repricing8221 di stock option. Repricing approcci alternativi Nel corso dell'anno passato molti dei nostri clienti hanno considerato riprezzamento loro stock options subacquee e abbiamo partecipato ad almeno tre approcci di repricing che cercano di evitare le preoccupazioni contabili descritti nella sezione precedente. Un approccio è denominato 8220six mese e un giorno exchange8221. Secondo le regole FASB, la cancellazione di un'opzione esistente e la concessione di una nuova opzione non è essenzialmente un 8220repricing, 8221 ed evita quindi il trattamento contabile variabile se la cancellazione e il repricing sono più di sei mesi l'una dall'altra. Questo è messo in atto mediante annullamento di stock option sott'acqua e quindi offrire il dipendente la concessione di un'opzione di sostituzione, sei mesi e un giorno in più, con un prezzo di esercizio pari al valore quindi equo di mercato del titolo sottostante, qualunque essa sia al tempo. Un secondo approccio è indicato come il 8220restricted magazzino swap8221. Secondo questo approccio, una società annulla le stock option subacquee e li sostituisce con uno stock riconoscimento a titolo definitivo limitato. Un terzo approccio che abbiamo visto clienti considerare è indicato come un grant8221 8220make up. In base a questo approccio una società concede opzioni complementari Stock al minore prezzo delle azioni in cima alle vecchie opzioni subacquee senza annullare le vecchie opzioni subacquee. Ognuno di questi approcci dovrebbe evitare trattamento contabile variabile. Tuttavia, ciascuno di questi approcci non è privo di preoccupazioni separati e devono essere riviste alla luce dei fatti e delle circostanze della situazione particolare. Ad esempio, quando si considera un cambio di sei e un giorno, non vi è rischio per il lavoratore che il valore di mercato salirà a partire dalla data di riemissione o quando si considera un premio azioni vincolate una società dovrebbe valutare se i dipendenti avranno la cassa disponibile per pagare per lo stock al momento della premiazione. Inoltre, quando si considera un make up borsa di studio, una società dovrebbe prendere in considerazione la potenziale diluizione ingiustificata agli azionisti esistenti. Repricing delle stock option non dovrebbe essere leggermente intrapreso. Una società considerando riprezzamento le sue stock option dovrebbe consultarsi con i propri consulenti legali e contabili di prendere in considerazione tutte le implicazioni, dal momento che un repricing implica diverse serie a volte contrastanti di regole. Quell'essere, ha detto riprezzamento spesso rimane un impegno necessario, data l'importanza critica di trattenere e incentivare i dipendenti. Note: regola 1This è stato sotto attacco abbastanza consistente nel corso degli ultimi anni e una serie di iniziative sono in corso di proporre formulazioni di sostituzione che si tradurrebbe in expensing immediata di tutte le sovvenzioni option con qualche nozione di fair value. Ancora nessun commento. Lascia Commenti By CBSNews CBSAP 23 Gennaio, 2009, 9:55 Google rivedono Employee Stock Options Due persone a piedi passato il quartier generale di Google Inc. a Mountain View, in California. Lunedi, 26 luglio 2004. Google ha annunciato l'intenzione Lunedi di vendere circa 25 milioni parti fino a 135 ogni quando va pubblico già dal mese prossimo - dando al motore di ricerca di Internet una capitalizzazione di mercato di ben 36 miliardi. Google Inc. sta mostrando la sua passione per i propri dipendenti dando loro una seconda possibilità di trarre profitto dalle loro stock option avvizzimento. Ma la mossa irked azionisti ancora bloccato con perdite strazianti sui loro investimenti. Tuttavia, Googles volontà di ripristinare più di 8 milioni di stock option a prezzi più bassi rischia di stimolare gesti simili aziende che sperano di motivare i propri dipendenti durante una recessione demoralizzante. C'è un sacco di slancio la costruzione di reprice stock option, ha detto Alexander Cwirko-Godycki, dirigente di ricerca per specialista compensi dei dirigenti Equilar. Ognuno è stato appena sorta di attesa di un grande nome per farlo. Google è già stato raggiunto da catena di caffè Starbucks Corp., che ha presentato una proposta per consentire ai propri dipendenti di scambiare la loro stock option esistenti per quelli nuovi che saranno più propensi a mettere denaro nelle loro tasche. Ma il programma di repricing Googles ha fatto una spruzzata più grande perché la sua molto più generoso ai dipendenti 151 con grande costernazione dei soci che hanno visto le loro partecipazioni nella ricerca su Internet leader del tuffo del 57 per cento, o di un collettivo 130 miliardi, dal momento che il titolo ha raggiunto la posizione 747 per azione nel 2007. azioni di Google è salito 18.20, o quasi 6 per cento, per chiudere a 324,70 Venerdì mentre gli investitori hanno incoraggiato il rapporto companys guadagni del quarto trimestre. Ma gli analisti hanno detto che il raduno, probabilmente sarebbe stato ancora più robusto se non per la decisione di reprice stock option. Un sacco di persone solo odio, ha detto Broadpoint Amtech analista Rob Sanderson. Ho avuto un gestore di denaro mi dica, la prossima volta che si parla di gestione Googles, dire loro che voglio tutto lo stock che ho comprato a 400 a pochi mesi fa per essere repricing a 285. Capire l'angoscia innescato da opzione repricing richiede una spiegazione su come i prerequisiti di lavoro. I dipendenti di migliaia di aziende in genere ricevono un pacchetto di stock option, quando essi vengono assunti, e spesso ricevono ulteriori sovvenzioni negli anni successivi. Le opzioni sono assegnate ciò che è noto come un prezzo di esercizio 151 dipendenti costano per incassare il premio. Questo prezzo è uguale in genere il prezzo delle scorte al momento della concessione. Più un prezzo delle azioni companys sale sopra il prezzo dell'opzione, più alto è il profitto per i dipendenti. L'idea è quella di ispirare i lavoratori a mettere in più ore e venire con idee migliori 151 per aumentare il valore della società e dei dipendenti potenziale manna. Ma se un tuffa prezzo delle azioni al di sotto del prezzo dell'opzione 151 un fenomeno noto come essere sott'acqua 151 dipendenti può diventare depresso, distratto e forse anche la tentazione di divertire altre offerte di lavoro, soprattutto se una gran parte della compensazione si presenta sotto forma di opzioni. Il problema di opzioni di subacquei si trova di fronte il 72 per cento delle aziende del Fortune 500, sulla base di analisi Equilars dei prezzi medi di esercizio a metà dicembre. Googles forza lavoro è inondato di opzioni subacquei: quasi 17.000 dipendenti sono in possesso di più di 8 milioni di stock option con un prezzo di esercizio di almeno 400. Queste sono le opzioni che possono essere scambiati in un programma che va dal 29 gennaio fino a marzo 3. La nuove opzioni sono tenuti ad avere un prezzo di esercizio legato al valore di mercato di Googles magazzino all'inizio di marzo. Anche se il repricing si tradurrà in 460 milioni di oneri contabili, Google motivato il costo è accettabile, al fine di evitare il morale e di conservazione dei problemi tra i suoi 20,222 lavoratori. Fin dalla sua istituzione nel 1998, Google ha dato opzioni per quasi tutti i suoi dipendenti, trasformando migliaia di loro in multimilionari. Riteniamo che la sua un buon affare per gli azionisti e per i nostri dipendenti, così, Google Chief Executive Eric Schmidt ha detto Giovedi. Anche se è stato il taglio indietro su alcuni vantaggi, Google è ancora noto per i dipendenti coccole 151 una caratteristica che isnt ampiamente condiviso. Ecco perché Sanderson è neanche convinto Googles repricing causerà altre società a seguirne l'esempio. Google dà via pasti gratis ai dipendenti, ma che non ha ancora costringere tutti gli altri a farlo, ha detto. Google ha anche bisogno di essere così magnanimo in un momento in cui molte persone sono semplicemente felice di avere un lavoro Mentre siamo d'accordo con la gestione che è in netto interesse per mantenere i dipendenti di Google motivati ​​e mantenere l'attenzione Companys sulla crescita, mettiamo in discussione la necessità di il programma (riprezzamento) dato l'ambiente di lavoro attuale, ThinkEquity analista William Morrison ha scritto in un rapporto di ricerca. Il rovescio della medaglia, potrebbe ancora essere business-smart sentire rendere i lavoratori si sentono volevano 151 anche come milioni di altre persone sono disoccupate. La realtà è che persone di talento saranno sempre in grado di trovare un altro lavoro in qualsiasi mercato, Sanderson ha detto. E se si perde la capitale intellettuale, si potrebbe perdere il futuro della società. Sperando di mantenere il propri dipendenti, Google sta estendendo il periodo di maturazione per ogni opzione scambiato per un intero anno. Vesting si riferisce al tempo che deve scadere prima opzione può essere esercitata. Quindi un dipendente di Google con un'opzione subacquea che giubbotti nel giugno 2010 avrebbe dovuto aspettare fino a giugno 2011 per esercitare un'opzione di repricing. Sanderson e Morrison entrambi concordano sul fatto che Google avrebbe potuto diminuito la reazione contro la sua repricing da venire con un programma che didnt pungere i suoi azionisti tanto. Oltre a sollevare questioni di equità, programma di Googles minaccia di abbassare i guadagni futuri per azione creando la necessità di emettere più eccezionale azione quando le opzioni sono incassati in. Google potrebbe avere diminuito la diluizione vissuta dai suoi azionisti se richiesto ai dipendenti di scambiare ovunque da quattro a 10 di loro attuali opzioni per un'opzione repricing. Oppure potrebbero hanno scambiato per una quota di azioni vincolate che matureranno nell'arco di diversi anni. Ci vorranno probabilmente alcuni anni prima di trarre conclusioni definitive possono essere fatte circa la saggezza di Googles repricing, ha detto Collins Stewart analista Sandeep Aggarwal. Se si scopre di essere buono per Google nel lungo periodo, ha detto, allora sarà bene per gli azionisti anche. copiare 2009 CBS Interactive Inc. Tutti i diritti riservati. Questo materiale non può essere pubblicato, trasmesso, riscritto o ridistribuito. L'Associated Press ha contribuito a questo rapporto.