Fair Value Stock Option Contabile

SMONTAGGIO Fiera value. The modo più affidabile per determinare il fair value di un investimento s è quello di elencare la sicurezza in una borsa Se XYZ commerci in borsa, market maker fornire una offerta e chiedere prezzo per XYZ Un investitore può vendere le azioni a il prezzo di offerta per il market maker e acquistare le azioni del produttore di marcatore al prezzo di chiedere dal momento che la domanda degli investitori per lo stock determina in gran parte prezzi denaro e lettera, lo scambio è il metodo più affidabile per determinare il fair uno stock s value. How un consolidamento valore Works. Fair viene utilizzato anche in fase di consolidamento, che è un insieme di bilancio che presenta una società madre e una società controllata, come se le due aziende sono una società Questo trattamento contabile è insolito in quanto costo originario viene utilizzato per beni di valore in più casi la capogruppo acquista una partecipazione in una controllata, e le attività e passività della controllata s sono presentati al valore equo di mercato per ogni account Quando i registri contabili di entrambe le società sono consolidati, la società controllata s valori di mercato equo sono utilizzati per generare il combinato set di statements. Factoring finanziaria in Valuation. In alcuni casi, può essere difficile determinare un fair value per un bene se non c'è un mercato attivo per la negoziazione del bene Questo è spesso un problema quando commercialisti eseguono una valutazione d'azienda Say, per esempio, un contabile non può determinare un fair value per un pezzo insolito di attrezzature il commercialista può utilizzare i flussi di cassa attualizzati generati dalla risorsa per determinare il fair value In questo caso, il contabile utilizza il deflusso di cassa per l'acquisto di attrezzature e il denaro afflussi generati utilizzando l'apparecchiatura durante la sua vita utile il valore dei flussi di cassa attualizzati è il fair value del fair value asset. The di un derivato è determinato, in parte, per il valore di un'attività sottostante Se si acquista un 50 chiamata opzione XYZ, si acquista il diritto di acquistare 100 azioni di XYZ a 50 per azione, per un determinato periodo di tempo Se XYZ s aumenti dei prezzi di mercato, il valore dell'opzione sul titolo increases. Futures anche Market. In il mercato dei futures, il fair value è il prezzo di equilibrio per un contratto a termine Questo è uguale al prezzo spot dopo aver tenuto conto aggravato interessi e dividendi perso perché l'investitore possiede il contratto future, piuttosto che le scorte fisiche nel corso di un certo periodo di time. ESOs la contabilità per i dipendenti della Options. By David Harper Rilevanza sopra Affidabilità noi non rivisitare l'acceso dibattito sulla possibilità che le aziende dovrebbero costare stock options dei dipendenti Tuttavia, dovremmo stabilire due cose in primo luogo, gli esperti del Financial Accounting Standards Consiglio FASB hanno voluto richiedere opzioni expensing poiché intorno ai primi anni 1990 Nonostante le pressioni politiche, expensing è diventato più o meno inevitabile quando l'Internazionale di Contabilità IASB richiesto a causa della spinta deliberata per la convergenza dei principi contabili internazionali per la lettura relativa degli Stati Uniti e, vedi la controversia sulla Option Expensing. Second, Tra gli argomenti vi è un legittimo dibattito riguardante le due qualità principali di contabilità rilevanza dell'informazione e affidabilità bilancio mostrano il livello di rilevanza quando si comprendono tutti i costi dei materiali sostenuti dalla società - e nessuno nega seriamente che le opzioni sono un costo riferito costi finanziari dichiarazioni raggiungere lo standard di affidabilità quando si sono misurati in un manner. These imparziale e accurata due qualità di rilevanza e affidabilità, spesso si scontrano nel quadro contabile, ad esempio, il settore immobiliare è effettuata al costo storico in quanto il costo storico è più affidabile, ma meno rilevante rispetto valore di mercato - che è, possiamo misurare con affidabilità quanto è stato speso per acquisire i oppositori di proprietà di expensing priorità affidabilità, insistendo sul fatto che i costi di opzione non può essere misurata con precisione costante FASB vuole dare la priorità rilevanza, credendo che essendo circa corretta a catturare un costo è più importante che essere corretto proprio sbagliato omissione altogether. Disclosure necessari ma non il riconoscimento per ora a partire dal marzo 2004, la norma attuale FAS 123 richiede l'indicazione, ma non il riconoscimento Ciò significa che le opzioni costano stime devono essere divulgate come una nota, ma non devono essere rilevati come costo nel conto economico, dove si ridurrebbero i guadagni di profitto riportate o reddito netto Ciò significa che la maggior parte delle aziende in realtà segnalano quattro utili per numeri EPS azionari - a meno che non decidano volontariamente di riconoscere le opzioni come centinaia hanno già fatto. On EPS il reddito di base Statement.1 2 diluito EPS.1 Pro Forma base per azione 2 Pro Forma diluito EPS. Diluted EPS cattura alcuni Opzioni - quelli che sono vecchio e dentro il denaro Una sfida chiave nel calcolo EPS è potenziale diluizione in particolare, ciò che facciamo con opzioni in circolazione, ma non-esercitato, vecchie opzioni assegnate negli anni precedenti che possono essere facilmente convertite in azioni ordinarie in qualsiasi momento Ciò vale non solo per stock option, ma anche il debito convertibile e alcuni derivati ​​diluito EPS cerca di catturare questo potenziale la diluizione con l'uso del metodo di tesoreria magazzino illustrato sotto nostra ipotetica azienda ha 100.000 azioni ordinarie in circolazione, ma ha anche 10.000 opzioni in circolazione che sono tutti in the money che è, sono stati concessi con un prezzo 7 esercizio, ma lo stock è da salito a 20.Basic EPS reddito azioni ordinarie netto è semplice 300.000 100.000 3 dollari per azione diluita EPS utilizza il metodo di tesoreria magazzino di rispondere alla seguente domanda ipoteticamente, il numero di azioni ordinarie sarebbe eccezionale se tutte le opzioni in-the-money sono stati esercitati oggi nel ad esempio discusso in precedenza, l'esercizio da solo dovrebbe aggiungere 10.000 azioni comuni alla base Tuttavia, l'esercizio simulato avrebbe fornito la società con in più esercizi contanti proventi di 7 per opzione, oltre a un beneficio fiscale il beneficio fiscale è denaro reale in quanto l'azienda ottiene di ridurre il suo reddito imponibile per il guadagno opzioni - in questo caso, 13 opzione per esercitata perché, perché l'IRS sta per riscuotere le tasse dai titolari opzioni che pagheranno l'imposta sul reddito ordinario sullo stesso guadagno si prega di notare il beneficio fiscale si riferisce al magazzino non qualificato opzioni cosiddetti incentivazione stock option ISO non possono essere deducibili dalle tasse per l'azienda, ma meno di 20 delle opzioni assegnate sono s ISOs. Let vedere come 100.000 azioni ordinarie diventano 103.900 azioni diluite con il metodo del tesoro-magazzino, che, ricordiamo, è sulla base di un esercizio di simulazione ci assumiamo l'esercizio di 10.000 opzioni in-the-money questo si aggiunge 10.000 azioni comuni alla base Ma la società torna esercizio ricavato di 70.000 prezzo di 7 di esercizio per opzione e un beneficio fiscale in denaro di 52.000 13 guadagno x 40 aliquota 5 20 per opzione che è un enorme 12 20 rimborso in contanti, per così dire, per opzione per un rimborso totale di 122.000 per completare la simulazione, si assume tutti i soldi in più viene utilizzato per riacquistare azioni al prezzo corrente del 20 per azione, la società riacquista 6.100 sintesi shares. In, la conversione di 10.000 opzioni crea solo 3.900 parti aggiuntivi netti 10.000 opzioni convertibili meno 6.100 azioni di riacquisto Ecco la formula attuale, dove M prezzo corrente di mercato, e prezzo di esercizio, T aliquota fiscale e il numero N di opzioni exercised. Pro Forma EPS cattura le nuove opzioni assegnate nel corso dell'esercizio abbiamo esaminato come diluito EPS cattura l'effetto di straordinaria o vecchio in-the-money opzioni assegnate negli anni precedenti, ma cosa facciamo con le opzioni concesso nel corrente anno fiscale che hanno lo zero valore intrinseco che è, supponendo che il prezzo di esercizio è pari al prezzo delle azioni, ma sono costosi comunque perché non hanno valore temporale la risposta è che usiamo un modello di opzioni di pricing per stimare un costo di creare un spese non-cash che riduce un utile netto considerando che il metodo di tesoreria magazzino aumenta il denominatore del rapporto EPS con l'aggiunta di azioni, pro forma spesatura riduce il numeratore di EPS Si può vedere come expensing non raddoppia conta come alcuni hanno suggerito diluita EPS incorpora vecchie opzioni sovvenzioni mentre pro-forma expensing integra la nuova grants. We rivedere i due modelli di punta, Black-Scholes e binomiale, nei prossimi due rate di questa serie, ma il loro effetto è di solito per produrre una stima del fair value di costo che è ovunque tra 20 e 50 del prezzo delle azioni Mentre la norma contabile proposto richiede expensing è molto dettagliato, il titolo è al fair value alla data di assegnazione Questo significa che FASB vuole imporre alle società di stimare l'opzione s fair value al momento della concessione e registrare riconoscere che la spesa sul conto economico si consideri la figura in basso con la stessa ipotetica società abbiamo guardato sopra. 1 diluito per azione è basata sul dividendo l'utile netto rettificato di 290.000 in una base per azione diluita di 103.900 azioni Tuttavia, in pro-forma, la base per azione diluita può essere diverso Vedi la nostra nota tecnica di seguito per ulteriori details. First, possiamo vedere che siamo ancora hanno azioni ordinarie e azioni diluite, in cui le azioni diluite simulano l'esercizio delle opzioni concesse in precedenza secondo luogo, abbiamo ulteriormente assunti che 5.000 opzioni sono state concesse nell'anno in corso Sia s supporre il nostro modello di stima che valgono 40 del 20 prezzo delle azioni, o 8 per opzione la spesa totale è quindi 40.000 in terzo luogo, dal momento che le nostre opzioni capita Cliff gilet in quattro anni, ci sarà ammortizzare la spesa per i prossimi quattro anni Questo è contabilità s principio della competenza in azione l'idea è che il nostro dipendente fornirà servizi nel periodo di maturazione, in modo da la spesa può essere diffuso in quel periodo Anche se non abbiamo illustrato esso, le aziende possono ridurre le spese in previsione della confisca di opzione a causa di risoluzione dei rapporti ad esempio, una società potrebbe prevedere che il 20 delle opzioni assegnate saranno persi e ridurre le spese accordingly. Our spesa annua corrente per le opzioni di concessione è di 10.000, il primo 25 del 40,000 spesa il nostro utile netto normalizzato è quindi 290.000 dividiamo questo in entrambe le azioni ordinarie e di azioni diluite per produrre la seconda serie di pro-forma numeri EPS Questi devono essere resi noti in una nota, e sarà molto probabilmente richiederà il riconoscimento nel corpo del conto economico per gli esercizi che iniziano dopo il 15 dicembre, 2004.A finale sull'assistenza tecnica per il Bravo Vi è un tecnicismo che merita un po ' ricordiamo abbiamo utilizzato la stessa base di azioni diluite per entrambi i calcoli EPS diluito segnalati EPS diluito e pro-forma diluita EPS Tecnicamente, sotto pro forma diluita ESP punto iv sulla relazione finanziaria sopra, la base quota è ulteriormente aumentato il numero di azioni che potrebbero essere acquistato con la compensazione spese non-ammortizzato che è, oltre a esercitare proventi e il beneficio fiscale Pertanto, nel primo anno, come solo 10.000 delle 40.000 opzione di spesa è stata caricata, l'altra 30.000 ipoteticamente potrebbe riacquistare ulteriori 1.500 azioni 30.000 20 Questo - nel primo anno - produce un numero complessivo di azioni diluite di 105.400 e diluito di 2 75 Ma nel quarto anno, tutto il resto è uguale, il 2 79 sopra sarebbe corretto come avremmo già finito expensing 40.000 Ricordate, questo vale solo per l'EPS diluito pro-forma in cui siamo spesare le opzioni nel numerator. Conclusion opzioni expensing è semplicemente un best-sforzi cercano di stimare opzioni di costo sostenitori hanno ragione a dire che le opzioni sono un costo, e contando qualcosa è meglio che contare nulla Ma non possono pretendere le stime di spesa sono accurate Consideriamo la nostra azienda al di sopra che cosa succede se la colombella per 6 l'anno prossimo e vi rimase allora le opzioni sarebbero del tutto inutile, e le nostre stime di spesa sarebbero rivelarsi sostanzialmente accentuato, mentre i nostri EPS sarebbe essere minimizzata al contrario, se il titolo ha fatto meglio del previsto, i nostri numeri EPS sarebbero già stati sopravvalutati perché la nostra spesa sarebbe ve si è rivelata understated. Accounting per compensazione azionaria Rilasciato 10 95.This Dichiarazione stabilisce gli standard di contabilità finanziaria e reporting per magazzino redditi da lavoro dipendente basata su piani Tali piani comprendono tutte le modalità con le quali i dipendenti ricevono quote di azioni o altri strumenti rappresentativi di capitale della datore di lavoro o il datore di lavoro sostiene passività verso i dipendenti in importi basati sul prezzo del datore di lavoro s stock esempi sono piani di stock di acquisto, stock options , azioni vincolate, e dichiarazione magazzino apprezzamento rights. This si applica anche alle operazioni in cui un'entità emette i suoi strumenti di capitale per acquistare beni o servizi da non dipendenti Tali operazioni devono essere contabilizzati sulla base del fair value del corrispettivo ricevuto o il fair value di Compensazione degli strumenti di capitale emessi, a seconda di quale è più affidabile measurable. Accounting per i premi di stock-based per Employees. This Dichiarazione definisce un metodo basato fair value di contabilità per un dipendente di stock option o simile strumento rappresentativo di capitale e incoraggia tutte le entità di adottare tale metodo di contabilità per tutti i loro piani di incentivazione dei dipendenti però, permette anche un soggetto di continuare a misurare il costo di compensazione per tali piani utilizzando il metodo del valore intrinseco base della contabilità prescritto dal APB parere n 25, contabilità per Stock ai dipendenti il ​​fair value basato metodo è preferibile il metodo parere 25 a scopo di giustificare un cambiamento di principio contabile sotto APB parere n 20, Enti cambi contabili scelgono di rimanere con la contabilizzazione nel parere 25 devono fare pro-forma rivelazioni di utile netto e, se presentato, l'utile per quota, come se il metodo del fair value basato della contabilità definito in questa dichiarazione era stata applied. Under il metodo del fair value sulla base, il costo di compensazione è misurato alla data di assegnazione in base al valore del premio ed è riconosciuto lungo il periodo di servizio, che è di solito il periodo di maturazione Con il metodo del valore intrinseco base, il costo di compensazione è l'eccesso, se del caso, del prezzo di mercato quotato del titolo alla data di assegnazione o di altra data di valutazione sulla quantità un dipendente deve pagare per acquistare lo stock magazzino Most fisso oPTION-il tipo più comune di magazzino di compensazione piano-non hanno alcun valore intrinseco alla data di assegnazione, e sotto parere 25, senza alcun costo di compensazione è riconosciuta per loro costo di compensazione è riconosciuta per altri tipi di piani di stock-based di compensazione di cui parere 25, compresi i piani con la variabile, di solito basato sulle prestazioni, features. Stock compensazione Premi Obbligatorio essere risolta mediante l'emissione di stock option equity Instruments. For, il fair value è determinato utilizzando un modello di opzione di pricing che tenga conto del prezzo delle azioni alla data di assegnazione, l'esercizio prezzo, la vita attesa dell'opzione, la volatilità del titolo sottostante e dividendi attesi su di esso, e il tasso d'interesse privo di rischio lungo la vita attesa diLa opzione entità non pubbliche sono autorizzati ad escludere il fattore di volatilità nella stima del valore del loro stock options, che si traduce in valutazione al valore minimo il fair value di un'opzione stimato alla data di assegnazione non è successivamente rettificato per variazioni del prezzo del titolo sottostante o la sua volatilità, la vita dell'opzione, i dividendi sul titolo, o l'interesse rate. The fair value privo di rischio di una quota di azioni nonvested solitamente indicato come magazzino limitato assegnato a un dipendente è misurata al prezzo di mercato di una parte di uno stock nonrestricted alla data di assegnazione a meno che non sarà imposto una restrizione dopo il dipendente ha un diritto acquisito ad esso, nel qual caso il fair value è valutata prendendo tale restrizione in account. Employee Stock Purchase Plans. An piano di acquisto di azioni dei dipendenti che consente ai dipendenti di acquistare azioni a un sconto dal prezzo di mercato non è compensatorio se soddisfa tre condizioni di sconto è relativamente piccola del 5 per cento o meno soddisfa questa condizione automaticamente, anche se in alcuni casi uno sconto maggiore potrebbe anche essere giustificata come noncompensatory, b sostanzialmente tutti i dipendenti a tempo pieno possono partecipare su una base equa, ec il piano incorpora senza caratteristiche opzionali come ad esempio consentendo al lavoratore di acquistare il titolo con uno sconto fisso del minore tra il prezzo di mercato alla data o la data di purchase. Stock compensazione Premi richiesto concessione da liquidare di pagamento piani di compensazione basata Cash. Some richiederà un datore di lavoro di pagare un dipendente, sia su richiesta o in una data specifica, un importo in contanti determinato l'aumento del datore di lavoro s prezzo delle azioni da un livello specifico l'entità deve valutare il costo compensazione per quel premio nella quantità di cambiamenti nel magazzino prezzo nei periodi in cui i cambiamenti occur. This Dichiarazione richiede che il bilancio di un datore di lavoro s includere determinate informazioni circa dipendenti accordi di compensazione su base azionaria a prescindere dal metodo utilizzato per contabilizzare le loro congeniali quantità pro-forma che devono essere divulgate da un datore di lavoro che continua ad applicare le disposizioni contabili del parere 25 rifletterà la differenza tra il costo di compensazione, se del caso, inclusi nel reddito netto e il relativo costo misurata con il metodo del fair value basato definito nella presente Dichiarazione, inclusi gli effetti fiscali, se del caso, che avrebbe sono stati riconosciuti a conto economico se il metodo del fair value basato fosse stato usato Gli importi richiesti pro-forma non riflettono altre rettifiche dell'utile netto riportato o, se presentato, l'utile per share. Effective Data e requisiti contabili Transition. The di questo dichiarazione sono efficaci per le operazioni concluse negli esercizi che iniziano dopo il 15 dicembre 1995, anche se possono essere adottate su obblighi di informazione issuance. The di queste note sono efficaci per i bilanci degli esercizi che iniziano dopo il 15 dicembre 1995, o per un in precedenza l'anno fiscale per il quale questa affermazione è inizialmente adottato per il riconoscimento dei costi di compensazione pro-forma informazioni richieste per i soggetti che scelgono di continuare a misurare il costo di compensazione con parere 25 deve includere gli effetti di tutti i premi assegnati negli esercizi che iniziano dopo il 15 dicembre 1994 Pro informativa forma per i premi concessi nel primo anno fiscale che inizia dopo il 15 dicembre 1994, non devono essere inclusi nel bilancio per l'anno fiscale, ma devono essere presentati successivamente ogni volta bilancio per l'esercizio annuale sono presentati ai fini comparativi con bilancio di un successivamente BIBLIOTECA year. REFERENCE fiscale.